Documentación: Aspectos resaltantes del documento del Banco de Inglaterra y la FDIC sobre "rescate interno" (o Atraco Cuant...)

6 de abril de 2013

Documentación: Aspectos resaltantes del documento del Banco de Inglaterra y la FDIC sobre "rescate interno" (o Atraco Cuantitativo)

6 de abril de 2013 — El documento conjunto publicado por el Banco de Inglaterra y la Corporación Federal de Seguros a los Depósitos (FDIC, por sus siglas en inglés) de Estados Unidos, titulado "Reorganización de las Instituciones Financieras Sistémicamente Importantes y Globalmente Activas" (a los cuales se identifica con el acrónimo de G-SIFI, por sus siglas en inglés) (donde se prevén las medidas adoptadas en Chipre para rescatar a los bancos insolventes utilizando los depósitos de los bancos) se publicó el 10 de diciembre de 2012. Las siguientes son las partes del documento donde toca cuatro temas de mayor relevancia.

1) "Los tenedores de deuda no garantizada pueden esperar que sus reclamos serán amortizados para reflejar cualquier pérdida que no puedan cubrir los accionistas, y parte se convierte parcialmente en acciones a fin de proporcionar capital suficiente para que regrese el negocio sólido de la G-SIFI a las operaciones del sector privado... Con toda probabilidad, los accionistas perderían todo valor y los acreedores sin garantías deben esperar así que sus reclamos se amortizarían para reflejar cualquier pérdida que no cubran los accionistas... Los nuevos tenedores de acciones asumirían el riesgo correspondiente de ser accionistas de una institución financiera".

"Bajo una reorganización desde arriba, los accionistas y ciertos acreedores que encabezan el grupo, absorben pérdidas y recapitalizan al grupo en su conjunto. Para que un enfoque desde arriba funcione, debe haber suficiente capacidad para absorber pérdidas a la cabeza del grupo, para absorber pérdidas sostenidas dentro de las subsidiarias operativas".

El párrafo 47 es particularmente ambiguo en cuanto a si se va a considerar a los depositantes como "acreedores sin garantías": "Los depositantes menores o de empresas no deben tener un incentivo para 'abandonar' la institución bajo reorganización en la medida en que sus arreglos bancarios, bajo las transacciones en el nivel operativo de la institución, no sean afectados".

2) "Las operaciones resultantes del nuevo sector privado serían menores, más manejables, y quizás más redituables... La delimitación de las actividades de banca comercial de un grupo bancario, de las actividades de banca de inversión de ese grupo bancario, resultaría particularmente valioso para facilitar dicha reestructuración... El nuevo grupo reorganizado sería solvente y viable, y debería estar por lo tanto en posición de acceder al financiamiento del mercado, si es necesario, financiamiento de las autoridades como se discutió antes... Los planes de contingencia están diseñados para minimizar que se disparen incumplimientos cruzados o el cierre de acuerdos de red de las compañías operativas".

3) "En cuanto se ponga en vigor la Ley de Servicios Financieros en 2013, la Autoridad de Servicios Financieros será reemplazada por dos cuerpos regulatorios nuevos, el PRA y la Autoridad de Conducta Financiera. El PRA, subsidiaria del Banco de Inglaterra, se convertirá en el regulador prudencial de las entidades que toman depósitos, las aseguradoras y de las firmas de inversión más grandes".

"Tanto en Estados Unidos como en el Reino Unido, las reformas legislativas que ya se han hecho [es decir, la Dodd-Frank en EU—ndr] o la que se planeen en respuesta a la crisis financiera proporcionarán nuevas facultades para reorganizar a las G-SIFIs que quiebren o hayan quebrado... para imponer pérdidas sobre los accionistas y acreedores sin garantías, no en los contribuyentes".

4) "Las estrategias se traducirán en planes de reorganización detallados para cada firma durante el primer semestre de 2013... Con posterioridad, se llevarán a cabo evaluaciones de reorganización específicas para cada firma para finales de 2013".

La lista de G-SIBs (Banco Global de Importancia Sistémica) que proporciona el documento del Banco de Inglaterra y la FDIC, es la siguiente:

Citigroup

Deutsche Bank

HSBC

JP Morgan Chase

Barclays

BNP Paribas

Bank of America

Bank of New York Mellon

Credit Suisse

Goldman Sachs

Mitsubishi

Morgan Stanley

Royal Bank of Scotland

UBS

Bank of China

BBVA

Groupe BPCE

Groupe Credit Agricole

ING Bank

Mizuho FG

Nordea

Santander

Societe Generale

Standard Chartered

State Street

Sumitomo Mitsui

Unicredit Group

Wells Fargo