El parlamento europeo vota a favor del Gran Robo Cuantitativo (rescates internos)

18 de abril de 2014

18 de abril de 2014 — Con la votación de hace dos días en el Parlamento Europeo, se le puso el sello final a la legislación de rescates internos (bail-in) y al Mecanismo de Resoluciones Bancarias para la Unión Europea (UE). Ahora se tiene que llevar a la práctica el texto legal y se van a requerir casi 400 normas técnicas por separado, dice el Financial Times.

La propaganda al estilo Goebbels está presentando en la UE este Gran Robo Cuantitativo como si fuera una revolución a favor de los contribuyentes y un impulso electoral para la UE. "Este es el equivalente en Europa al Súper Martes" (en EU cuando hay elecciones primarias en casi todos los estados al mismo tiempo) dijo Simon Lewis, director general de la Asociación de Mercados Financieros en Europa.

En la presentación de la medida de rescate interno (BRRD) no se menciona para nada a los depositantes, sino solo a los accionistas y tenedores de bonos, que serían supuestamente los que van a aliviar a los contribuyentes del costo de las quiebras bancarias. Los contribuyentes (bastante sugestivamente en una categoría totalmente diferente) van a recibir muy poca protección de estas fuentes limitadas y del minúsculo nuevo fondo de resolución bancaria de 55 mil millones de euros (que no va a estar totalmente establecido sino hasta dentro de 8 años). El impacto sigue todavía sobre el hombro de los "contribuyentes".

Muy mañosamente, el Parlamento Europeo combinó la decisión de abrir las puertas al robo de los depositantes por parte de los bancos, con una pequeña reforma al sistema de garantías a los depósitos. De esta forma pudieron presentar todo el paquete como si hubiera sido una mejor protección para los depositantes.

Los textos finales muestran que el sistema de rescates internos para robar los depósitos de la economía real, sigue estando ahí a pesar de todos los sofismas y el palabrerío repetido en el artículo 44:3 dizque para proteger los "depósitos que tienen las personas naturales y las empresas micro, pequeña y medianas". Esta premisa se puede violar en cualquier momento en que la protección a los depositantes perturbe "el funcionamiento de los mercados financieros", no en el caso de que perturbe directamente la economía real (es decir, a los contribuyentes y fuentes de trabajo productivo).

En la primera versión del texto, se excluye directamente a los derivados de que se les utilice para el "rescate interno" del banco, a diferencia de los depósitos y los bonos no asegurados. Ahora bien, más abajo escondida se dice que esta parte del texto está conectada con los derivados y que el propósito central de este párrafo, donde se mencionan a las empresas, es para garantizar que el sistema financiero no sufra fallas sistémicas.

Estos son los párrafos relevantes sobre el sistema de rescate interno y cómo se protege a los derivados:

Sección 5: La herramienta de rescate interno... Artículo 44: Alcance de la herramienta de rescate interno. 2. Las autoridades Resolutorias no podrán ejercer las facultades para reducir el valor o eliminación de activos o su conversión en relación a los siguientes pasivos que estén gobernados ya sea por las leyes de un Estado Miembro o por un tercer país: a) depósitos asegurados;... Punto (a) del primer subpárrafo no evitara que las autoridades resolutorias, cuando fuere apropiado, ejerciten esas facultades en relación a cualquier cantidad de un depósito que exceda el nivel de cobertura del que dispone el Artículo 6 de la Directiva 2014/.../UE".

3. En circunstancias excepcionales en donde se aplique la herramienta de rescate interno, la autoridad resolutoria puede excluir o excluir parcialmente ciertos pasivos de la aplicación de las facultades de reducir o eliminar el valor de activos o de conversión en donde....c) la exclusión es estrictamente necesaria y proporcional para evitar que se provoque la diseminación del contagio, en particular en lo que se relaciona a depósitos elegibles en poder de personas naturales, y empresas micro, pequeñas y medianas, que pudiera interrumpir severamente el funcionamiento de los mercados financieros, incluyendo la infraestructura de los mercados financieros, en una manera que pudiera causar perturbaciones serias en la economía de un Estado Miembro o en la Unión; (páginas 286-294)

Artículo 49: Derivados. 1. Los Estados Miembro asegurarán que este Artículo se respete cuando las autoridades resolutivas apliquen las facultades de reducir o eliminar el valor de activos o de conversión, con relación a los pasivos provenientes de los derivados. 2. Las autoridades resolutorias ejercitarán sus facultades de reducción o eliminación de activos y conversión en relación a los pasivos provenientes de los derivados solo cuando se concluya o hayan concluidos los derivados. Después de que se haya iniciado la reorganización, las autoridades resolutorias tendrán la facultad de terminar y concluir cualquier contrato con derivados con este propósito. Si se hubiera excluido un pasivo de derivados de la aplicación de la herramienta de rescate interno bajo el Artículo 44 (3) [es decir, en donde la cancelación de un derivado ponga en riesgo la estabilidad del sistema, es decir, siempre—NDR] las autoridades resolutorias no estarán obligadas a terminar o concluir el contrato con derivados (página 334).